Obchodování na burzách, co o tom známe?

Někdy jsme o tom slyšeli, někdy jsme viděli a vidíme na obrazovkách nějaké cifry a grafiky. Teď musíme si zjistit co je to burzy a obchodování na burzách. Finrada cz pomůže vám s tím.

Co je obchodování (trading)

Obchodování je jedním z klíčových rysů globální finanční ekonomiky. Vytváří likviditu na finančních trzích, je jedním z hlavních zdrojů zisku investičních bank a provádí ji mnoho institucí (investiční banky, zajišťovací fondy, komoditní společnosti atd.). Obchodníci mají tendenci využívat technickou a fundamentální analýzu k cenám aktiv a pokusí se předvídat budoucí pohyby. Pokud obchodník obchoduje v dostatečně velkém množství, mohou své obchody skutečně přesunout trh,tvořící jim výhodu oproti malým obchodníkům.

Na rozdíl od investičního bankovnictví, obchodování má více efektivní tendenci pro výkonnost. Pokud si budete mít dobré výsledky, budete povýšeni rychle, zatímco pokud důsledně ztratíte peníze nebo jsou riskantní, nevydržíte tam dlouho. Musíte mít hodně praxe a cvičit především samokontrolu.

Čtěte také: Co znamená RPSN, k čemu je užitečná a čím se liší od úrokové sazby?

Typy obchodování

Obchodování lze provádět ve třech hlavních formách:

• Market making (tvorba trhu).
• Agency trading (obchodování přes prostředníka).
• Proprietary trading (soukromí obchodování).

Níže je uveden stručný popis každého druhu obchodování.

Market making

Tvoření trhu je místem, kde obchodník vyhledá kupujícího a prodávajícího aktiva a obchoduje jménem každého z nich. Obchodník koupí aktiva od jednoho jednotlivce, pak ho prodává jinému za vyšší cenu, tímto způsobem tvoří trh. S tím je spojené určité riziko, a to, že se aktivum změní v hodnotě předtím, než se obchodník může dohodnou mezi stranami. Aby byla možnost kompenzovat toto riziko, obchodník nabídne “spread” (nabídková cena níže existující nabídkové ceny). Chcete-li být tvůrcem trhu, je mimořádně výhodné, ale není důležité mít seznam klientů, které znáte dobře a můžete nakupovat (prodavat) aktivy za účelem provedení rychlých obchodů aby neztrácet spoustu času pro hledání investory.

Agency trading

Obchodování přes prostředníka je nejjednodušší formou obchodování. Doslovně provádí příkazy klienty. Trader bude mít portfolio klienty a pokud jeden z nich zavolá obchodníci a řekne, že chce si koupit X částku aktiv Y za cenu z, obchodník mu provede tuto objednávku na osobní jméno. S tím není téměř žádné riziko, ale téměř žádného zisku. Zisk přijde z malé provize, kterou investor platí obchodníku za operace.

Proprietary trading

Soukromí obchodování je jednou z méně rizikových a také nejvýnosnějších forem obchodování. V podstatě je to informování (někdy neinformovaní) o spekulacích pohybu cen aktiv. Opěrné obchodníci otevřou pozice opírající na vlastním představení jak trh bude pohybovat. Pokud jsou mají pravdu získají hodně peněz, pokud se mýlí - ztrácejí peníze. Aby se snížit riziko obchodníci s cennými papíry mají tendenci hedžovat své pozice buď pomocí derivátů, nebo zpětně korelované aktivy. Mnoho firem se zabývají jenom obchodováním a většina investičních bank a hedž-fondů mají obchodní stoly.

Čtěte také: Krátky slovník často užívaných ekonomických pojmů

Místa obchodování

V investičních bankách obchodníci obvykle pracují na vlastní obchodní ploše a málo se stýkají s ostatními odbory. Různé sektory obchodování jsou označovány jako “stoly” a pokrývají různé produkty nebo oblasti. Zde několik příkladů s čím se obchodníci srážejí:

• Akcie - akcie a díl veřejně obchodovaných společností.
• Fixní výnosy - dluhopisy, cenné papíry a jiná aktiva s pevným výnosem.
• Forex - měnové páry.
• Komodity - olej, kovy, potraviny atd.
• Deriváty - opce, futures, ETF a další.

Na všech těchto oblastech jsou akcie mají nejméně riskantní tendence a nejméně volatilní, přičemž deriváty jsou nejvíce “nebezpečné”. Napíšeme vám v krátkosti každý segment obchodování.

Akcie

Je to populární označovaná širokou veřejností jako “obchodování”, ale je to také typ, ve kterém nejméně v současnosti málo obchodují finanční instituce. Důvodem, proč ztratila svou popularitu, je nedostatek volatility a prostě nedostatek zisku z akcií. Zřídka se jakýkoli kapitál přesune více než 10% za den, ale obchodování také je velmi krátkodobou hrou. Obchodníci obchodující s akciemi jsou podřízení zákonům insiderským obchodování, a také jiné pravidla, jakož i dalších předpisů uložených SEC a dalšími finančními regulačními orgány. Akciové burzy jsou rozděleny do sektoru (technologie, farmaceutika apod.) a umístění (evropské, asijské, americké).

Fixní výnosy

Tradičně se fixní příjem předpokládá pouze dluhopisy. V dnešní době se může vztahovat doslovně jakéhokoli aktiv, v němž držitel obdrží pevnou částku za určité časové období pro půjčování peněz někomu v nějaké formě. Jednou z nejznámějších forem obchodování s pevnými výnosy v poslední době jsou CDO (zajištěné dluhové obligace), které byly jednou z hlavních příčin finanční krize v roce 2008. Ceny aktiv s pevným výnosem jsou ovlivněné úrokovými sazbami a stabilitou dlužníka. Stoly s fixovaným výnosem jsou dále rozdělené do vládních, korporátních, obecních, hypotečních a dalších.

Forex

Forex je zkratka směna cizích měn. Tam obchodníci tráví svůj čas obchodování měnových pár. Měny jsou vždy obchodovány proti jiné měně v párech (tj. EUR/USD nebo GBP/USD). Způsob, jakým se měny pohybují, je prostě závislé na síle ekonomiky, která tuto měnu používá, tj. Jestliže USA oznámí extrémně nízký růst HDP, je pravděpodobné, že USD bude znehodnocená vůči jiným měnám. Klíčová koncepce pro Forex obchodování je ocenění a znehodnocení, které se někdy může zdát nelogickým. Pokud se dolar znehodnotí vůči euru, pak EUR/USD bude vzrustat, protože 1 euro nakupuje více dolarů než dřív.

Komodity

Komodity obklopí široký spektrum aktiv, z nichž všechny jsou materiální. Nejoblíbenější je olej, také měď, železo, pšenice a téměř jakýkoli jiný produkt, který je po celém světě homogenní, používá se pro výrobní účely a vyrábí se masově. Komoditní obchodníci byli obviňováni v růstu světových cen potravin, neboť spekulace mají tendenci zvyšovat ceny aktiv. Komodity jsou obvykle obchodovány jako futures.

Deriváty

Deriváty jsou jedním z nejoblíbenějších nástrojů, s nimiž je možné obchodovat, kvůli jejich vysoké efektivity a malým kapitálovým požadavkům. Nejběžnějšími formami derivátů jsou opce a futures, ačkoli existuje mnoho ostatních. Od roku 2008 se odhaduje, že deriváty jsou drženy a obchodovány po celém světě kolem zhruba 600 trilionů dolarů, zhruba desetkrát vyšší než celosvětový HDP.

Čtěte také: Jak banky vydělávají na naších penězích